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市场行情News

2019年第一季度生猪市场行情分析

发表日期:2019-5-5 作者: 浏览次数:432

一、行情回顾与综述

(一)生猪价格走势分析

今年一季度,全国生猪价格总体呈现先降后涨的走势,整体价格水平低于去年同期。

1月份以跌为主,刚进入2019年猪价就一路下滑,短短28天每公斤下跌1.94元,特别是1月14日19日的时段5天每公斤下降1.25元。1月第4周,国内外三元生猪均价跌至11.08元/kg;2月份春节过后,生猪价格出现第一轮的快速上涨,东北猪价率先触底反弹,皖苏鲁豫随后跟涨,南放和北方差价逐渐缩小。2月末生猪价格有所回落。全国外三元月均价在11.5/公斤上下3月初,生猪价格开启第二轮的快速上涨行情,但由于屠宰企业收猪意愿降低,3月中旬之后,猪价始终未再出现明显的上涨走势。根据相关网站对外公布的分析结果显示,截止3月28日,除内蒙古及新疆猪价偏低外,其他各省外三元猪价均涨至15元/公斤以上水平,局地猪价向16元/公斤靠拢;华北、华中各省小幅涨跌调整稳定局面为主;华南及西南地区震荡中小幅回落,南北区域间价差进一步缩小。

分析三个月的猪价走势,多重原因导致的生猪产能减少(包括能繁母猪存栏减少、养殖户补栏减少等多重因素)是决定性因素,在此基础上,非洲猪瘟疫情的出现,则进一步加速了这一供给侧去产能的过程。以在前期疫情较为严重的东北、华北地区为例,面对疫情带来的高风险,不管是猪场还是散户,恐慌出栏的情绪都很普遍。很多养殖户抢在春节前的消费旺季将生猪出栏,导致猪价在2019年1月创出近三年新低;与此同时,国内猪源缺口开始体现,对于生猪价格自然形成强有力的支撑,致使2、3月份相继打破惯例逆势上涨

此外,华商储备商品管理中心3月份发布三次中央储备冻猪肉的收储工作,明显提振了市场对后期猪价的上涨信心,养殖户惜售待涨、出栏不积极现象普遍,市场流通猪源不断收紧,猪价保持坚挺。

然而,从需求端来看,终端市场猪肉长期供应充足,而消费较为疲软,限制了后期猪价的上涨空间。

仔猪方面,受疫情影响,仔猪价格自2018年9月份第2周开始连续21周下跌,到2019年1月份最后一周达到每公斤21.57元,创下2015年以来仔猪的最低价格。但是,从今年2月份第1周开始,仔猪价格连续6周回升,3月份第2周价格为每公斤29.49元,环比上涨14.1%同比上涨5.3%。根据以往价格周期变动情况,仔猪价格到达底部预示着生猪价格将会步入上涨周期。2019年1月份达到本轮仔猪价格周期低点,这也预示着猪价上涨周期的开始。

二、生猪产业供需分析

一)生猪供应情况
1.生猪及能繁母猪存栏量加速下滑

2019年第一季度前半段非瘟影响加剧,规模化养殖场也频频发生非瘟,再加上猪价低迷,市场上养殖户加速出栏,产能去除化十分严重。

根据农业部公布的数据,2019年1月份生猪存栏环比减少5.7%,同比减少12.62%,2月份生猪存栏环比减少5.4%,同比减少16.6%;3月份生猪存栏环比减少1.21%,同比减少18.6%。

1月份能繁母猪存栏同比减少14.75%,环比减少3.56%;2月份能繁母猪环比减少5.0%,同比减少19.1%;3月份能繁母猪环比减少2.30%,同比减少21.0%。疫情导致母猪存栏加速产能去化,主要系带崽母猪大量淘汰和引种配种调运受限。

估计全国产能下降幅度超过15%,接近历史极值。当前非洲猪瘟的影响还在继续,再加上前期后备母猪补栏量极低,未来国内的生猪或将继续快速去化。

2.猪价提升拉动进口猪肉增长

国内猪价回升刺激猪肉进口快速增长,2019年猪肉进口预期明显增加。

据海关,1月份我国进口生猪产品21.22万吨,环比增长32.7%。其中,进口鲜冷冻猪肉12.55万吨,同比增长7.8%,占生猪产品进口总额的60.8%。另据美国农业部公布数据显示,3月7日当周,中国购买了近两年来规模最大的美国猪肉,达到23846吨。有专家认为,受未来生猪供给下降等因素影响,未来猪肉进口有望超过2016年的162万。

进口猪肉对于国内生猪有一定缓解作用,但因国内产能减量严重,不会实质影响猪价上涨方向。

3.仔猪供应减少

对于1月下旬以来,仔猪价格的一路走高,除了补栏积极性较高,仔猪供应的减少是另一个根本驱动因素。根据全国猪场调查,60%猪场表示周边仔猪供应同比减少;从猪易数据月度来看,2019年2月仔猪供应同比减少8%。原因包含三方面:一是能繁母猪存栏减少;二是产仔率下降;三是非洲猪瘟疫情影响下,仔猪补栏后的死亡率较高,反馈养殖户表示高于50%。未来几个月,仔猪供应减少的程度或将继续扩大。

(二)生猪需求情况

1.终端市场形势不容乐观


由上图可以看出,2019年2、3月国内白条猪肉主要批发市场交易量较之前出现明显的下滑。其中3月交易量为63405.47吨,环比上涨47.34,同比下跌15.04%。3月份交易量环比虽然上涨,但是同比跌幅依然较大。减少的主要原因是高端肉类消费量逐渐增加,且更多的蛋白替代品上位占去了猪肉消费份额。

再次,看政策方面因素。

春节过后,不论是国家层面的文件还是各地的落实都对屠宰和生猪流通环节监管更加严格。3月19日农业农村部发布《农业农村部关于加强屠宰环节非洲猪瘟检测工作的通知》,要求生猪屠宰企业在指定时间内开展非瘟自检。由于大部分屠企看好后市行情,因此在春节后开始做冻品库存,导致冻品库容率显著增加。但是受上述政策影响,不少屠宰企业开始加速出清冻品库存,防止产品因检测阳性而被销毁。而目前冻品市场表现较差,为减少鲜品入库,部分屠宰企业宰量持续低位运行,也导致生猪采购量不大减少。

综上,能繁母猪以及生猪存栏量下降可以影响到后期的供应,但是对当前市场影响其实并不很大;而随着天气转热,大体重生猪白条肉走货量下滑,且受政策影响,冻品入库率下降,鲜肉供应量增加,加之部分地区有抛售冻品操作,短期内全国猪肉市场面临供应过剩的局面。同时疫区的猪肉产品价格低,依靠价格优势冲击高价市场,预计短期价格难言乐观。

(三)供需平衡情况


根据布瑞克显示,2019年1季度期初生猪存栏约为4.47亿头,较上季度下调2600万头;预估2019年2季度期初生猪存栏为4.11亿头,较上季度下调3600万头;2019年1季度能繁母猪存栏约为3050万头,较上季度下调840万头;预估2019年2季度能繁母猪存栏为2900万头,较上季度下调150万头; 2019年1季度定点屠宰量约为7600万头,较上季度上升300万头,预估2019年2季度定点屠宰量6900万头,较上月下调700万头;综上所述,一季度生猪市场供应开始下调,而终端市场猪肉供应量触及高点;二季度生猪供应缺口逐渐凸显,猪肉供应量高位回落,双重因素提振下,生猪价格开启恢复上涨之路。

(四)非洲猪瘟对我国生猪供需的影响

截至2019年3月30日,全国有28个省份先后发生116起非洲猪瘟疫情,其中,家猪疫情113起、野猪疫情3起,大多为点状发生;2019年1月至3月,疫情月度发生数下降到个位数,发生势头有所趋缓,已有105起(93%)解除了疫区封锁,21个省份的疫区已全部解除封锁。疫情发生以来,我国共计扑杀生猪100.1万头,约占我国亿头生猪出栏量的0.14%。然而,当前中国非洲猪瘟防控形势仍然十分严峻,从外部环境来看,境外非洲猪瘟疫情频发,我国与疫区国家的人员交往频繁,货物贸易量大,加上非洲猪瘟的潜伏期长、隐蔽性强,再次传入风险很高。从国内情况来看,我国有2600万小散养户,养殖方式落后,生物安全防护水平低,生猪生产和消费在区域上不均衡,长途调运生猪及其产品的情况仍将长期存在,而以上因素的存在都将大大增加了疫情防控的难度。

我国猪肉产区与消费区域比较分明。一旦地区猪肉产品流通受阻,将该相关地区市场产生主要影响。活猪调运是我国猪肉调运的主要形式。2018年8月份非洲猪瘟发生后, 受活猪跨省禁运政策影响,截止2018年10月底,全国生猪跨省调运基本停滞,区域间供求出现不平衡,整体上呈现南方库存不足,北方库存上升的迹象,引发了产区跌、销区涨现象。目前,随着部分疫区解除封锁、活猪和猪肉流通渠道逐渐通畅,主产区和主销区之间生猪价格分化趋势放缓。

猪瘟带来了产能的加速出清,禁运带来价格分化。随着禁运解除,未来各地价格将从分化走向普涨。

三、后市展望与建议

农业农村部近日举行一季度主要农产品市场运行形势新闻发布会,农业农村部市场与信息化司司长唐珂介绍了目前生猪存栏以及一季度猪肉价格走势等情况。他指出,上半年保证供给没有大问题,下半年随着生猪出栏量进一步下降,再叠加节日的消费,猪价有可能出现阶段性快速上涨。

不过,进入二季度,在一段时间里,生猪价格的上涨出现了一定的抑制。卓创资讯分析师贺坦认为,主要的原因是农业农村部下发过明文要求,各地在今年5月1日前要完成对生猪屠宰企业的严格清理,这在一定程度上将屠宰企业的猪肉库存挤向市场,而且一季度猪肉价格上涨,也促进了库存肉的投放,从而在短期内压制了猪价的上涨。但是,库存肉的量是有限的,加上随着清查效应的逐步减弱,预计从5月开始,全国猪价就会恢复上涨。

非洲猪瘟不但导致中国本地的猪肉价格上涨,其造成的影响已外溢到海外,令整个肉类食品产业链出现涟漪效应。近期,国外猪肉的价格也出现了上涨,因此,通过进口冻肉等产品来平抑国内猪肉的价格难度变大。

国家生猪市场首席分析师夏晨丰认为,由于疫情的影响,目前养殖户复养难度较大,补栏谨慎,因此产能恢复会是比较缓慢的过程,而进口猪肉对于供应缺口的弥补也非常有限,猪价会长期处于上涨的区间。预计二季度猪价的上涨幅度会在15%到20%。

分析师贺坦指出,进入5月,生猪价格步入上涨通道后,将相应地带动牛羊肉、乃至整个农产品价格的上涨,并进一步影响相关产业及产业链,他建议:对于养殖厂户来说,因为生猪的出栏需要时间,因此在做好生物防疫的前提下,要根据自身经济实力适时补栏增养,可以获得不错的收益,对于饲料企业而言,要减少开工量,今年适当降低产能。


资料来源:布瑞克·农产品集购网、新浪财经、猪友之家、国家局、天下粮仓、天风证券研究所、青松农牧、方正中期研究院、央广网)


(集团市场部)

                     


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